合理持股防风险
软件世界
在股票投资中，尤其是工薪阶层炒股时，“不要把鸡蛋放进一个篮子里”是个比较通用的法则，这个法则告诉我们不要把钱都集中投在某一种股票上，而要根据情况，合理分配持股比例。可是股票的价格、市盈率等指标各不相同且在时刻变化，要想做到合理分配持股比例并不容易。Excel能帮忙吗？
Excel可以帮我们规划持股比例，根据我们设定的条件实现持股比例基本均衡，从而达到降低入市风险的目的。下面笔者给大家介绍操作步骤。
一、创建持股数据表
输入基础数据
新建一个Excel工作表，按照图1的格式输入相关数据(文中涉及的股票数据纯属虚构)。
提示：持股数据表中“买入价”和“持有数量”由股民据实填写，而每种股票的市盈率可以从证券公司的相关资料上查到。市盈率是股价与上市公司个股收益的比值，它的值越高说明股票价格相对盈利的比值越高，越不容易赚钱。
计算占用资金
选中E2单元格，输入公式“=B2*D2”，再用“填充柄”将它复制到E3、E4等单元格，就可以计算出个股占用的资金。
计算资金占用百分比
选中F2单元格，输入公式“=E2/SUM($E$2:$E$5)”(式中的“SUM($E$2:$E$5)”意即计算所有股票占用的资金总额)，回车即可计算出股票AAAA的资金占用百分比。把F2单元格中的公式复制到F3、F4等单元格，就可以计算出其他股票的资金占用百分比。
计算市盈率百分比
选中G2单元格，输入公式“=C2*F2”，计算出股票AAAA的市盈率百分比。将公式复制到G3、G4等单元格，就可以计算出所有股票的市盈率百分比。结果见图1。
二、加载“规划求解”命令
我们的目标是在投资总金额不变的情况下，调整所持个股的比例，以达到股票搭配合理、投资风险较小的目的。这就要用到Excel的“规划求解”工具。
与常用的Excel工具不同，“规划求解”是以“加载宏”形式提供的。在默认情况下，它并不随Excel启动自动加载。以Excel 2003为例，单击“工具→加载宏”命令，勾选“规划求解”项，按“确定”即可。
三、持股比例分析
确定目标单元格 由于本文所述例子中涉及的投资总额不变，所以应该将图1中的E6作为目标单元格。选中E6单元格，单击“工具→规划求解”，打开如图2所示的“规划求解参数”对话框。此时E6单元格的绝对引用“$E$6”会自动出现在“设置目标单元格”框中。
设置条件值 由于股民的投资总额一般不变，持股的比例要受到它的限制。所以在图2窗口中“值为”后面的编辑框中应输入所有股票占用的资金总额94597。如果投资总金额发生了变化，就要修改这一数值并重新求解。
确定可变单元格 单击“可变单元格”框，用光标拖过D2:D5区域，使绝对引用“$D$2：$D$5”进入其中。由于持有股票的数量必须是整数，我们可以单击图2中的“添加”按钮打开“添加约束”对话框(图3)，在“单元格引用位置”中指定D2：D5区域的绝对引用“$D$2:$D$5”；再打开对话框中间的下拉列表，选择“int”关系符，使“约束值”框内显示“整数”。
增加约束 图1中计算出来的市盈率百分比约为22.66，假如股民需要进一步降低投资风险，可以将它降低到15或更低。单击图2中的“添加”按钮打开“添加约束”对话框，在“单元格引用位置”中指定G2:G5区域的绝对引用“$G$2:$G$5”；再打开对话框中间的下拉列表，选择“<=”关系符，在“约束值”框内输入期望的市盈率百分比15；最后单击“确定”按钮即可。
另外，从图1的持股数据表中可以看出，股票AAAA和DDDD所占用的资金比例较高，两者之和超过了资金总额的70%。为了避免资金过分集中在一两只股票上，我们可以限制某种股票占用的资金比例(假定合适的比例为30%)。单击“添加”按钮打开“添加约束”对话框，在“单元格引用位置”中输入绝对引用“$F$2:$F$5”，然后在中间的下拉列表中选择“<=”关系符，最后在“约束值”框内输入最高持股比例0.3，按“确定”按钮即可。
求解及结果保存 单击“规划求解参数”对话框中的“求解”按钮开始计算。如果持股数据表中的数学关系没有错误，约束条件的选取也合适，稍等片刻Excel就可以找到满足约束的解，并弹出一个“规划求解结果”对话框。
如果需要保存求解结果，可以选中对话框中的“保存规划求解结果”，再选中“报告”下的“运算结果报告”，单击“确定”按钮就可以在工作簿中新建一个“运算结果报告”表。从图4的报告中可以看出个股的建议持股数量(终值)。
编后：
由于股市的市盈率在不断变化中，作为约束条件的市盈率值也应该不断调整。另外，个股的持有比例还受个股行情等多种因素的影响，本文提供的约束条件仅供参考。